(입문) 등락률지표를 활용한 개별주 퀀트 전략 - 2 (모멘텀? 평균회귀? 소형주에서는?)

[지난글]
에서 보았듯, 백테스트상 월별 리벨런싱과 분기별 리벨런싱 모두 모멘텀보다는 평균회귀 전략이 더 좋았던 것을 확인 하였어요

그러면 해당 전략을 소형주에서 사용했을 때에는 어떠한 결과가 나올지 궁금하네요

 

오늘도 사용되는 '퀀트킹'프로그램

주가등 지표 중 @개월등락률 선택하고 낮은 순위와 높은 순위로 백테스트를 돌려 성과를 비교해볼것이에요
(스팩, 지주자, 해외본사를 제외한 결과가 더 좋음을 알았으니 바로 제외)

시가총액 하위 30%, 분기순이익 0이상 필터 적용

분기 리벨 (3개월 보유)

1개월등락률 낮은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

1개월등락률 높은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

3개월등락률 낮은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

3개월등락률 높은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

6개월등락률 낮은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

6개월등락률 높은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

9개월등락률 낮은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

9개월등락률 높은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

12개월등락률 낮은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

12개월등락률 높은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

저1개월등락률전략이 연복리 22.7%, 고1개월등락률전략은 연복리 16.4%
저3개월등락률전략이 연복리 26.7%, 고3개월등락률전략은 연복리 16.3%
저6개월등락률전략이 연복리 36.1%, 고6개월등락률전략은 연복리 18.2%
저9개월등락률전략이 연복리 29.6%, 고9개월등락률전략은 연복리 24.1%
저12개월등락률전략이 연복리 27.3%, 고12개월등락률전략은 연복리 25.1%

소형주의 백테스트 결과는 평균회귀 전략이 조금 더 우수하나, 모멘텀에서도 수익이 발생하는 것을 확인하였어요
(시총 상관 없이 돌렸을 경우에는 모멘텀에서는 아에 - 수익률이 나온 것과 전혀 다른 모습)

 

혹시 영업이익이 +인 종목때문인지 궁금해서 해당 조건 제거 후 다시 백테스트 진행

 

1개월등락률 낮은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

1개월등락률 높은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

3개월등락률 낮은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

3개월등락률 높은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

6개월등락률 낮은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

6개월등락률 높은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

9개월등락률 낮은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

9개월등락률 높은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

12개월등락률 낮은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

12개월등락률 높은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

저1개월등락률전략이 연복리 21.3%, 고1개월등락률전략은 연복리 11.9%
저3개월등락률전략이 연복리 31.7%, 고3개월등락률전략은 연복리 13.5%
저6개월등락률전략이 연복리 26.1%, 고6개월등락률전략은 연복리 23.8%
저9개월등락률전략이 연복리 21.3%, 고9개월등락률전략은 연복리 14.6%
저12개월등락률전략이 연복리 24.6%, 고12개월등락률전략은 연복리 19%

영업이익 조건을 제거하니 전반적으로 수익률이 낮아진 모습...

물론 영업이익 조건을 넣는 가장 큰 이유는 상장폐지를 피하기 위한 최소한의 필터라, 빼면 안되겠지만... 백테스트상으로도 드라마틱한 변화가 없이 오히려 더 낮아진 모습을 보여준 것이 아쉽네요

 

일반(시총 제한 없을때)에는  평균회귀전략이 압도적으로 좋았지만,

소형주에서는 평균회귀전략이 더 좋지만, 모멘텀 효과도 적지 않음을 확인했어요

 

경제적 자유에 도달하기에 한걸음 걸었으니 그만큼은 가까워졌다고 생각해요
물론 글을 보는것으로 끝나는 것이 아닌 실천으로 옮기는 것이 중요한 것을 잊지 말아주세요!