(입문) 벨류지표를 활용한 개별주 퀀트 전략 - 5 (NCAV 연복리 15.1% 전략)

 

(입문) 벨류지표를 활용한 개별주 퀀트 전략 - 1 (PFCR 연복리 13.8% 전략)

(입문) 벨류지표를 활용한 개별주 퀀트 전략 - 2 (PCR 연복리 14.1% 전략)

(입문) 벨류지표를 활용한 개별주 퀀트 전략 - 3 (PEG 연복리 18.8% 전략)

(입문) 벨류지표를 활용한 개별주 퀀트 전략 - 4 (EV/EBITDA 연복리 20.5% 전략)

 

'퀀트킹'에서 제공하는 벨류 지표들을 살펴볼거에요

오늘은 그 중 NCAV 지표를 활용한 전략을 소개해 드릴께요

NCAV(Net Current Asset Value)은 벤저민 그레이엄이 만든 투자전략 중 하나에요

NCAV는 순 유동 자산 가치를 의미하고 있어요최악의 상황을 피하기 위해 비유동자산인 토지, 건물, 설비자산 등을 제외한 유동자산만 자산으로 보는 관점이에요
(최대한 보수적인 관점)NCAV 수치를 식으로 표현하면 (유동자산 - 부채) / 시가총액 으로 나타낼수있어요즉, 시가총액 대비 자산이 많은지 적은지를 비교하는 것이고, 당연하게 자산이 많을수록 안전하다고 볼 수 있어요

그렇다면 바로 해당 생각이 맞는지를 검증을 해볼까요?

오늘도 사용되는 '퀀트킹'프로그램

벨류 지표 중 NCAV을 선택하고 낮은 순위와 높은 순위로 백테스트를 돌려 성과를 비교해볼것이에요
(스팩, 지주자, 해외본사를 제외한 결과가 더 좋음을 알았으니 바로 제외)

 

NCAV가 낮은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

NCAV가 높은 순으로 돌린 결과 (10년, 분기별 리벨런싱, 20종목 결과)

고NCAV전략이 연복리 15.1%, 저NCAV전략은 연복리 6.1%인 것을 알 수 있어요!

예상한것 처럼 고NCAV지표가 높은 수익율을 보여주었어요

 

다만.... NCAV는 최대한 안전성을 신경쓴 전략(회사가 망해도, 보유 중인 유동 자산이 높은 기업이기에 리스크를 최소화)이기에, 주식투자의 본질인 성장성에 대해서는 의문이 드는 전략이에요

또한, 고NCAV의 전체 거래종목수를 보면 단 208종목 밖에 안되는 것도 꾸준히 종목이 안뽑힌것 같은 생각까지 드네요

 

경제적 자유에 도달하기에 한걸음 걸었으니 그만큼은 가까워졌다고 생각해요
물론 글을 보는것으로 끝나는 것이 아닌 실천으로 옮기는 것이 중요한 것을 잊지 말아주세요!